沪深交易所发布资产支持证券业务规则及配套指引

随着资产证券化业务进入发展新阶段和市场形势发生新变化，夯实资产信用和破产隔离制度、加强投资者保护、明确自律监管要求等需求日益凸显。为此，沪深交易所近日发布资产支持证券业务规则以及相关配套指引，稳步构建以业务规则为核心的资产支持证券业务规则体系，进一步提升债券市场服务实体经济能力。

本次发布的ABS业务规则梳理整合了现行业务指引、业务指南，结合近年来监管实践形成的资产支持证券基础业务规则，系统性规范资产支持证券挂牌条件确认、发行、挂牌转让、存续期管理等全周期业务。例如，明确了资产支持证券挂牌条件、审核程序、基础资产及重要业务参与人基本要求，夯实资产支持证券准入制度基础，稳定市场预期；明确了资产支持证券存续期管理机制，对发行和挂牌程序、投资者适当性、转让机制、信息披露、停复牌及终止挂牌等进行全面规范，加强“事前+事中+事后”全链条监管。

在配套指引方面，上交所发布持续信息披露指引，进一步明确了资产支持证券定期报告和临时报告披露要求，明确了信息披露一般规定、年度资产管理报告、年度托管报告、管理人临时报告、持有人会议、资信评级报告等披露事项，严格规范信息披露的具体要求，切实维护投资者的合法权益。

深交所发布了定期报告、临时报告和信用风险管理三项配套指引。其中，定期报告和临时报告两则指引进一步提高了资产支持证券业务信息披露及时性、规范性和有效性，信用风险管理指引则进一步提升了资产支持证券业务信用风险管理工作的系统性、前瞻性和针对性，包括压实重要业务参与人主体责任、细化管理人风险监测与排查要求、完善信用风险应对与处置安排等。

近年来，沪深交易所积极发挥资产支持证券市场功能，在盘活存量资产、降低企业杠杆、拓宽融资渠道、服务实体经济、助力供给侧改革等方面发挥了重要作用。截至2024年2月末，上交所资产支持证券累计发行6.58万亿元，托管量1.39万亿元；截至目前，深交所资产支持证券累计发行规模超2.49万亿元，大类基础资产类型齐全，特色基础资产类型突出。

沪深交易所表示，下一步，将牢牢把握“强监管、防风险、促高质量发展”的主线，坚持公开透明，完善资产支持证券规则体系，引导市场主体归位尽责，激发市场创新发展动力，进一步发挥资产证券化市场功能，推进债券市场高质量发展。